中证行业分类均衡

发布时间: 2020-06-18 17:29 文章来源:香港新澳门app

  

  经过前期改革政策密集出台后,上周市场消息趋于平淡,市场对前期热点主题的情绪也有所下降。其中,周一和周二沪深300继续维持上周的区间小幅震荡,而周三至周五则逐日走低,期间权重股再度放量反弹护盘,但仍未改变向下的趋势,最终沪深300全周累积下跌1.86%。

  分行业来看,过去一周非周期型的消费和医药有较高的超额收益,防御性特点体现得非常明显,累积收益分别为-0.97%和-0.24%;周期型的金融和能源行业表现较差,累积收益分别为-2.43%和-3.28%。前期改革政策的冲击效应逐渐下降,而年度业绩披露逐步临近,建议投资者加大对行业年底业绩的关注。

  市场上的行业分类方法较多,各分类方法差异也较大。目前市场较常见的行业分类有中证指数行业分类、申万行业分类以及上证系列行业分类等。中证行业分类是以中证 800指数样本股为股票池,参考了国际主流行业分类标准,将样本空间股票分为能源、主要消费、医药卫生和金融地产等10个行业。

  相对于上证行业指数系列,中证行业指数在行业覆盖度上较广。中证行业指数不仅包括上海市场的行业股票,还包括了深圳市场的行业股票,特别在医药行业和消费行业占据比重较大的深圳市场,中证行业指数就更具有代表性。

  相对于申万行业分类和沪深300行业分类,中证行业指数的股票分布相对均衡;而申万行业指数分类相对较细,其目前共有一级行业分类23个、二级行业分类85个、三级行业分类205个;沪深300行业指数集中度过高,截至11月28日,沪深300消费的前五大权重股权重之和达到51.1%,沪深300信息的前五大权重股权重之和达到57.49%。指数权重过高与指数投资的投资理念略有偏差。



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